تبلغ الطاقة الإنتاجية الإجمالية من الإيبوكسى البروبان ما يقرب من 10 مليون طن!

خلال السنوات الخمس الماضية، ظل معدل استخدام الطاقة الإنتاجية لإيبوكسي بروبان في الصين أعلى من 80% في الغالب. ومع ذلك، منذ عام 2020، تسارعت وتيرة نشر الطاقة الإنتاجية، مما أدى أيضًا إلى انخفاض الاعتماد على الواردات. ومن المتوقع أنه في المستقبل، ومع إضافة طاقة إنتاجية جديدة في الصين، سيُكمل إيبوكسي بروبان عملية استبدال الواردات، وقد يسعى إلى التصدير.

وفقًا لبيانات لوفت وبلومبرغ، بنهاية عام ٢٠٢٢، بلغت الطاقة الإنتاجية العالمية لإيبوكسي البروبان حوالي ١٢.٥ مليون طن، تتركز بشكل رئيسي في شمال شرق آسيا وأمريكا الشمالية وأوروبا. من بينها، بلغت الطاقة الإنتاجية للصين ٤.٨٤ مليون طن، أي ما يقارب ٤٠٪، لتحتل المرتبة الأولى عالميًا. من المتوقع أن تتركز الطاقة الإنتاجية العالمية الجديدة لإيبوكسي البروبان في الصين بين عامي ٢٠٢٣ و٢٠٢٥، بمعدل نمو سنوي يتجاوز ٢٥٪. وبحلول نهاية عام ٢٠٢٥، ستقترب الطاقة الإنتاجية الإجمالية للصين من ١٠ ملايين طن، أي ما يزيد عن ٤٠٪.

من حيث الطلب، يُستخدم إنتاج الإيبوكسي بروبان في الصين بشكل رئيسي لإنتاج بولي إيثر بوليولات، بنسبة تزيد عن 70%. ومع ذلك، فقد وصلت بوليثر بوليولات إلى حالة من فائض الطاقة الإنتاجية، مما يتطلب هضم المزيد من الإنتاج من خلال الصادرات. وقد وجدنا علاقة وثيقة بين إنتاج مركبات الطاقة الجديدة، وحجم تجارة التجزئة والتصدير للأثاث، والطلب الظاهري التراكمي على أكسيد البروبيلين مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. في أغسطس، حققت مبيعات التجزئة للأثاث والإنتاج التراكمي لمركبات الطاقة الجديدة أداءً جيدًا، بينما استمر حجم الصادرات التراكمي للأثاث في الانخفاض على أساس سنوي. لذلك، فإن الأداء الجيد للطلب المحلي على الأثاث ومركبات الطاقة الجديدة سيعزز الطلب على الإيبوكسي بروبان على المدى القصير.

زيادة كبيرة في قدرة إنتاج الستايرين وتكثيف المنافسة

دخلت صناعة الستيرين في الصين مرحلة النضج، مع درجة عالية من تحرير السوق وغياب أي عوائق واضحة أمام دخول الصناعة. ويتألف توزيع الطاقة الإنتاجية بشكل رئيسي من شركات كبيرة مثل سينوبك وبتروتشاينا، بالإضافة إلى شركات خاصة ومشاريع مشتركة. في 26 سبتمبر 2019، أُدرجت عقود الستيرين الآجلة رسميًا في بورصة داليان للسلع وجرى تداولها.

يُعدّ الستايرين حلقة وصل رئيسية في السلسلة الصناعية، ويلعب دورًا هامًا في إنتاج النفط الخام والفحم والمطاط والبلاستيك وغيرها من المنتجات. في السنوات الأخيرة، شهدت الطاقة الإنتاجية والإنتاجية للستايرين في الصين نموًا سريعًا. في عام 2022، بلغ إجمالي الطاقة الإنتاجية للستايرين في الصين 17.37 مليون طن، بزيادة قدرها 3.09 مليون طن مقارنة بالعام السابق. وفي حال تشغيل الأجهزة المخطط لها في الموعد المحدد، ستصل الطاقة الإنتاجية الإجمالية إلى 21.67 مليون طن، بزيادة قدرها 4.3 مليون طن.

بين عامي 2020 و2022، بلغ إنتاج الصين من الستيرين 10.07 مليون طن، و12.03 مليون طن، و13.88 مليون طن على التوالي؛ وبلغ حجم الواردات 2.83 مليون طن، و1.69 مليون طن، و1.14 مليون طن على التوالي؛ وبلغ حجم الصادرات 27 ألف طن، و235 ألف طن، و563 ألف طن على التوالي. قبل عام 2022، كانت الصين مستوردًا صافيًا للستيرين، لكن معدل الاكتفاء الذاتي من الستيرين في الصين وصل إلى 96% في عام 2022. ومن المتوقع أن يتوازن حجم الواردات والصادرات بحلول عامي 2024 و2025، وأن تصبح الصين مُصدّرًا صافيًا للستيرين.

من حيث الاستهلاك النهائي، يُستخدم الستايرين بشكل أساسي لإنتاج منتجات مثل PS وEPS وABS. من بينها، تبلغ نسب استهلاك PS وEPS وABS 24.6% و24.3% و21% على التوالي. ومع ذلك، فإن الاستخدام طويل الأجل للطاقة الإنتاجية لـ PS وEPS غير كافٍ، وكانت الطاقة الإنتاجية الجديدة محدودة في السنوات الأخيرة. في المقابل، زاد الطلب على ABS بشكل مطرد بسبب توزيع طاقته الإنتاجية المركزة وأرباح الصناعة الكبيرة. في عام 2022، تبلغ الطاقة الإنتاجية المحلية لـ ABS 5.57 مليون طن. في السنوات التالية، تخطط ABS المحلية لزيادة الطاقة الإنتاجية بحوالي 5.16 مليون طن سنويًا، لتصل إلى طاقة إنتاج إجمالية تبلغ 9.36 مليون طن سنويًا. مع إنتاج هذه الأجهزة الجديدة، من المتوقع أن تزداد نسبة استهلاك ABS في استهلاك الستايرين النهائي تدريجيًا في المستقبل. وإذا أمكن تحقيق الإنتاج المخطط له في مجرى النهر بنجاح، فمن المتوقع أن يتفوق ABS على EPS باعتباره أكبر منتج لاحق للستايرين في عام 2024 أو 2025.

مع ذلك، يواجه سوق EPS المحلي فائضًا في المعروض، مع خصائص مبيعات إقليمية واضحة. وتأثرًا بجائحة كوفيد-19، والتنظيم الحكومي لسوق العقارات، وسحب توزيعات الأرباح من سوق الأجهزة المنزلية، وبيئة الاستيراد والتصدير المعقدة، يتعرض الطلب على سوق EPS لضغوط. ومع ذلك، ونظرًا لوفرة موارد الستايرين والطلب الواسع على مختلف السلع عالية الجودة، بالإضافة إلى انخفاض عوائق دخول الصناعة نسبيًا، يستمر إطلاق قدرات إنتاجية جديدة من EPS. ومع ذلك، في ظل صعوبة مواكبة نمو الطلب في السوق المحلية، قد تستمر ظاهرة "التراجع" في صناعة EPS المحلية في التفاقم.

أما بالنسبة لسوق الـ PS، فرغم أن إجمالي الطاقة الإنتاجية بلغ 7.24 مليون طن، إلا أن الشركة تخطط لإضافة حوالي 2.41 مليون طن سنويًا من الطاقة الإنتاجية الجديدة في السنوات القادمة، ليصل إجمالي الطاقة الإنتاجية إلى 9.65 مليون طن سنويًا. ومع ذلك، نظرًا لضعف كفاءة الـ PS، من المتوقع أن يصعب بدء الإنتاج في العديد من الطاقات الإنتاجية الجديدة في الوقت المناسب، كما أن تباطؤ الاستهلاك في المراحل اللاحقة سيزيد من ضغط فائض المعروض.

فيما يتعلق بتدفقات التجارة، كان الستايرين يتدفق في الماضي من الولايات المتحدة والشرق الأوسط وأوروبا وجنوب شرق آسيا إلى شمال شرق آسيا والهند وأمريكا الجنوبية. ومع ذلك، في عام 2022، كانت هناك بعض التغييرات في تدفقات التجارة، حيث أصبحت وجهات التصدير الرئيسية هي الشرق الأوسط وأمريكا الشمالية وجنوب شرق آسيا، بينما كانت مناطق التدفق الرئيسية هي شمال شرق آسيا والهند وأوروبا وأمريكا الجنوبية. تُعد منطقة الشرق الأوسط أكبر مُصدر لمنتجات الستايرين في العالم، وتشمل اتجاهات تصديرها الرئيسية أوروبا وشمال شرق آسيا والهند. تُعد أمريكا الشمالية ثاني أكبر مُصدر لمنتجات الستايرين في العالم، حيث تُصدر معظم إمدادات الولايات المتحدة إلى المكسيك وأمريكا الجنوبية، بينما يتم شحن الباقي إلى آسيا وأوروبا. كما تُصدر دول جنوب شرق آسيا مثل سنغافورة وإندونيسيا وماليزيا بعض منتجات الستايرين، بشكل رئيسي إلى شمال شرق آسيا وجنوب آسيا والهند. تُعد شمال شرق آسيا أكبر مستورد للستايرين في العالم، حيث تُعتبر الصين وكوريا الجنوبية الدولتين المستوردتين الرئيسيتين. ومع ذلك، خلال العامين الماضيين، ومع التوسع السريع والمستمر في طاقة إنتاج الستيرين في الصين والتغيرات الهائلة في فروق الأسعار الإقليمية الدولية، شهد نمو صادرات الصين نموًا ملحوظًا، وزادت فرص التحكيم العكسي إلى كوريا الجنوبية والصين، كما توسع النقل البحري إلى أوروبا وتركيا ودول أخرى. ورغم ارتفاع الطلب على الستيرين في أسواق جنوب آسيا والهند، إلا أنهما تُعدّان حاليًا من أهم مستوردي منتجات الستيرين نظرًا لنقص موارد الإيثيلين وقلة مصانع الستيرين.

في المستقبل، ستتنافس صناعة الستيرين الصينية مع واردات كوريا الجنوبية واليابان ودول أخرى في السوق المحلية، ثم ستبدأ في منافسة مصادر أخرى للسلع في أسواق خارج البر الرئيسي الصيني، مما سيؤدي إلى إعادة توزيع في السوق العالمية.