1. نظرة عامة على الحالة التشغيلية العامة

في عام ٢٠٢٤، سيشهد قطاع الكيماويات الصيني أداءً ضعيفًا في ظل الظروف المحيطة. فقد انخفض ربحية شركات الإنتاج بشكل عام، وانخفضت طلبات الشركات التجارية، وزاد الضغط على عمليات السوق بشكل ملحوظ. تسعى العديد من الشركات جاهدةً لاستكشاف أسواق خارجية بحثًا عن فرص تطوير جديدة، إلا أن بيئة السوق العالمية الحالية ضعيفة أيضًا، ولا توفر زخمًا كافيًا للنمو. وبشكل عام، تواجه صناعة الكيماويات الصينية تحديات كبيرة.

2. تحليل حالة الربح للمواد الكيميائية السائبة

من أجل الحصول على فهم أعمق لكيفية عمل السوق الكيميائية الصينية، تم إجراء مسح على 50 نوعًا من المواد الكيميائية السائبة، وتم تحليل مستوى هامش الربح المتوسط ​​للصناعة ومعدل التغيير السنوي من يناير إلى سبتمبر 2024.

توزيع المنتجات المربحة والخاسرة: من بين 50 نوعًا من المواد الكيميائية السائبة، هناك 31 منتجًا مربحًا، أي ما نسبته حوالي 62%؛ وهناك 19 منتجًا خاسرًا، أي ما نسبته حوالي 38%. هذا يشير إلى أنه على الرغم من أن معظم المنتجات لا تزال مربحة، إلا أنه لا يمكن تجاهل نسبة المنتجات الخاسرة.

التغير السنوي في هامش الربح: من منظور معدل التغير السنوي، انخفض هامش ربح 32 منتجًا بنسبة 64%؛ بينما ارتفع هامش ربح 18 منتجًا فقط بنسبة 36% على أساس سنوي. يعكس هذا أن الوضع العام هذا العام أضعف بكثير من العام الماضي، ورغم أن هوامش ربح معظم المنتجات لا تزال إيجابية، إلا أنها انخفضت مقارنةً بالعام الماضي، مما يشير إلى ضعف الأداء العام.

3. توزيع مستويات هامش الربح

هامش ربح المنتجات المربحة: يتركز هامش ربح معظم المنتجات المربحة في نطاق 10%، مع وجود عدد قليل من المنتجات التي يتجاوز هامش ربحها 10%. هذا يشير إلى أنه على الرغم من ربحية الأداء العام للصناعة الكيميائية الصينية، إلا أن مستوى الربحية ليس مرتفعًا. بالنظر إلى عوامل مثل النفقات المالية والإدارية والاستهلاك، قد ينخفض ​​هامش ربح بعض الشركات بشكل أكبر.

هامش ربح المنتجات الخاسرة: بالنسبة للمواد الكيميائية الخاسرة، تتركز معظمها في نطاق خسارة 10% أو أقل. إذا كانت الشركة تنتمي إلى مشروع متكامل ولديها مطابقة خاصة للمواد الخام، فإن المنتجات ذات الخسائر الطفيفة قد تحقق ربحية أيضًا.

4. مقارنة حالة الربحية للسلسلة الصناعية

الشكل 4 مقارنة هوامش الربح لأكبر 50 منتجًا كيميائيًا في الصين في عام 2024

وبناءً على مستوى هامش الربح المتوسط ​​لسلسلة الصناعة التي ينتمي إليها 50 منتجًا، يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية:

المنتجات عالية الربحية: تتميز أفلام PVB، والأوكتانول، وأنهيدريد ثلاثي الميليتي، وCOC من الدرجة البصرية، وغيرها من المنتجات بربحية عالية، حيث يتجاوز متوسط ​​هامش الربح 30%. عادةً ما تتميز هذه المنتجات بخصائص خاصة أو تقع في مرتبة أدنى نسبيًا في سلسلة الصناعة، مع منافسة أضعف وهوامش ربح مستقرة نسبيًا.

المنتجات الخاسرة: شهدت عمليات تحويل البترول إلى إيثيلين جليكول، وأنهيدريد الفثاليك المهدرج، والإيثيلين، ومنتجات أخرى خسائر كبيرة، بمتوسط ​​خسارة تجاوز 35%. ويُعدّ الإيثيلين منتجًا رئيسيًا في الصناعة الكيميائية، وتعكس خسائره بشكل غير مباشر ضعف الأداء العام للصناعة الكيميائية في الصين.

أداء السلسلة الصناعية: يُظهر الأداء العام للسلسلتين الصناعيتين C2 وC4 أداءً جيدًا، حيث تُحققان أعلى نسبة من المنتجات المربحة. ويعود ذلك أساسًا إلى انخفاض تكاليف المنتجات النهائية نتيجةً لتباطؤ إنتاج المواد الخام في السلسلة الصناعية، حيث تنتقل الأرباح إلى الأسفل عبر السلسلة الصناعية. ومع ذلك، فإن أداء إنتاج المواد الخام الأولية ضعيف.

5. حالة متطرفة للتغير في هامش الربح من سنة إلى أخرى

أنهيدريد الماليك القائم على البيوتان: شهد هامش ربحه أكبر تغير على أساس سنوي، حيث تحول من حالة ربح منخفضة في عام 2023 إلى خسارة بنحو 3% من يناير إلى سبتمبر 2024. ويعود ذلك بشكل رئيسي إلى الانخفاض السنوي في سعر أنهيدريد الماليك، في حين ارتفع سعر المادة الخام البيوتان، مما أدى إلى زيادة التكاليف وانخفاض قيمة الإنتاج.

أنهدريد البنزويك: ارتفعت هامش ربحه بشكل كبير بنحو 900% على أساس سنوي، مما يجعله المنتج الأكثر تطرفًا من حيث تغيرات الأرباح للمواد الكيميائية السائبة في عام 2024. ويرجع ذلك أساسًا إلى الارتفاع الجنوني في السوق العالمية الناجم عن انسحاب شركة INEOS من السوق العالمية لأندريد الفثاليك.

6. آفاق المستقبل

في عام ٢٠٢٤، شهدت صناعة الكيماويات الصينية انخفاضًا سنويًا في إجمالي الإيرادات وانخفاضًا ملحوظًا في الربحية بعد انخفاض ضغط التكلفة وتراجع مراكز أسعار المنتجات. في ظل استقرار أسعار النفط الخام، شهدت صناعة التكرير بعض الانتعاش في الأرباح، إلا أن معدل نمو الطلب تباطأ بشكل ملحوظ. في صناعة الكيماويات السائبة، يبرز تناقض التجانس بشكل أكبر، ويستمر تدهور بيئة العرض والطلب.

من المتوقع أن تواجه صناعة الكيماويات الصينية ضغوطًا متزايدة خلال النصف الثاني من عام 2024 وحتى عام 2025، وأن يتعمق تعديل الهيكل الصناعي. ومن المتوقع أن تُسهم الاختراقات في التقنيات الرئيسية والمنتجات الجديدة في تطوير المنتجات، وتعزيز التطوير المستدام للمنتجات عالية الجودة ذات الأرباح العالية. وفي المستقبل، تحتاج صناعة الكيماويات الصينية إلى بذل المزيد من الجهود في الابتكار التكنولوجي، والتعديل الهيكلي، وتطوير السوق لمواجهة التحديات الحالية والمستقبلية.